堅持等到好價錢才進場
<p class="yiv360113209yiv211022252msonormal"><b><font face="新細明體" size="6"><span style="font-size: 24pt; font-weight: bold;">堅持等到好價錢才進場</span></font></b> <span lang="EN-US"><o:p></o:p></span></p>
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<p class="yiv360113209yiv211022252msonormal"><font color="#666666" face="新細明體" size="3"><span style="color: rgb(102, 102, 102); font-size: 12pt;">撰文者：劉萍</span></font><font face="Arial"><span style="font-family: Arial;"> </span></font><span lang="EN-US"><o:p></o:p></span></p></div>
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<p class="yiv360113209yiv211022252msonormal"><font face="新細明體" size="3"><span style="font-size: 12pt;">張錦輝單養<span lang="EN-US">1</span>檔台化，輕鬆累積<span lang="EN-US">4,000</span>萬元身價，還能每年坐領百萬元現金股利，讓我很羨慕。但是，他前後花<span lang="EN-US">16</span>年時間，讓我覺得太久；而且股票太集中，也讓我怕怕。心中不免懷疑：難道沒有更快、更安全的做法嗎？<span lang="EN-US"><br><b><span style="font-weight: bold;"><br></span></b></span><b><span style="font-weight: bold;">投入本金<span lang="EN-US">500</span>萬元 <span lang="EN-US">1</span>年股利收入高達近百萬</span></b><span lang="EN-US"><br><br></span>直到我遇見在高雄教書的謝永盈（化名），他教了我一套更快、更穩的養股致富法。今年<span lang="EN-US">55</span>歲的謝永盈，再兩年就可退休，<span lang="EN-US">8</span>年前，才開始學做股票；沒錯！從完全不懂股票到養股累積出千萬元身價，他只花了<span lang="EN-US">8</span>年。<span lang="EN-US"><br><br></span>謝永盈合計投入的本金約<span lang="EN-US">500</span>萬元，目前資產價值已達<span lang="EN-US">2,000</span>萬元，等於變成為<span lang="EN-US">4</span>倍，今年領到的現金股利則已將近<span lang="EN-US">100</span>萬元。他是怎麼辦到的？怎麼會這麼快？<span lang="EN-US"><br><br>2000</span>年以前，謝永盈自己沒碰過股票，但有將一些錢交給已經退休的爸爸拿去「炒」股。只是老人家忙進忙出多年，卻沒什麼賺賠，讓謝永盈直覺：一般人做股票只是在浪費時間，根本很難賺錢。直到看了一篇股神巴菲特（<span lang="EN-US">Warren
Buffett</span>）的報導，他對股票投資的印象大為改觀，也從此改變他的人生，「原來存到好股票，錢會不斷長大，生活也可以好好過。」<span lang="EN-US"><br><br></span>接著，謝永盈花<span lang="EN-US">1</span>年時間，研讀巴菲特投資相關的書，甚至花錢去上「巴菲特班」，學習如何效法巴菲特投資股票。「看到最後，發現巴菲特投資原則最關鍵的只有兩個：一是先挑好公司，再來就是等好價錢。」他說。<span lang="EN-US"><br><br></span>在台股裡要挑好股，用巴菲特選股原則可以選出不少「好公司」，但謝永盈只挑他耳熟能詳的大公司做為養股標的，包括台塑（<span lang="EN-US">1301</span>）、裕隆（<span lang="EN-US">2201</span>）、中鋼（<span lang="EN-US">2002</span>）、統一（<span lang="EN-US">1216</span>）等共<span lang="EN-US">4</span>檔。 <span lang="EN-US"><o:p></o:p></span></span></font></p></div>
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<p class="yiv360113209yiv211022252msonormal"><b><font face="新細明體" size="3"><span style="font-size: 12pt; font-weight: bold;">階段<span lang="EN-US">1</span>》存錢等進場 <span lang="EN-US"><br></span>預留生活費，餘錢逢低分批買</span></font></b><font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br><br></span></font>而接下來，才是投資股票能否賺錢的關鍵<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">——</span></font>要能等到好價錢。<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">2001</span></font>年年中，謝永盈盤點自己帳戶裡的錢，先預留一年半的生活費，剩下的積蓄還有約<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">220</span></font>萬元，全部轉到股票帳戶，準備進場。<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br><br></span></font>結果，等了不到半年，全球股市因為網路泡沫崩盤，行情大跌，台股在<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">18</span></font>個月內，大跌超過<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">6,900</span></font>點，指數從萬點高峰直挫到<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">3,411</span></font>點才止跌反彈。許多好股票在這樣的跌勢中，連連重挫，本益比跌到<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">10</span></font>倍以下的股票比比皆是。那時候台塑、南亞聯袂跌破<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">30</span></font>元，裕隆跌破<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">15</span></font>元，統一更是一度跌到歷史低價區，只剩<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">10</span></font>元不到。<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br><br></span></font>就在這時候，謝永盈第<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">1</span></font>次進場了！雖然不是買在最低點，卻是見到重挫就買進。「因為不知道股市會跌多久，所以就一次買<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">1</span></font>、<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">2</span></font>張，買完如果股價又跌，就再買；只要股價沒漲，就一直買。」謝永盈回憶。總共花了<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">2</span></font><font face="MS Mincho"><span style="font-family: 'MS Mincho';">∼</span></font><font face="Times New Roman"><span style="font-family: 'Times New Roman';" lang="EN-US">3</span></font>個月的時間，手上可用資金全部買光，他主要看好的<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">4</span></font>檔股票，每檔都至少買進<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">10</span></font>張以上。<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br><br></span></font>有<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">20</span></font>年股票投資經驗的富鴻理財顧問公司副總經理林成蔭認為，謝永盈這種「等」好股跌到低檔時才建立部位的做法，因為站在「買低」的基礎上，已經立於不敗之地。<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br><br></span></font>光會買低還不夠，「養股」效益要加大，還得繼續養。為了準備下一波進場的資金，謝永盈開始每個月從薪水中撥出<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">4</span></font>成、近<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">3</span></font>萬元存到股票帳戶中，「先存進來，免得花掉，等到有好價錢時，才有錢可買。」<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br></span></font><b><span style="font-weight: bold;" lang="EN-US"><br></span>階段<span lang="EN-US">2</span>》逢低再加碼<span lang="EN-US"><br></span>若銀彈不足，選獲利預估高的</b><font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br><br></span></font>這階段，謝永盈的子彈不像第<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">1</span></font>次進場時那麼多，無法像之前那樣，一次買進<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">4</span></font>檔股票，這時就得在核心持股中進行挑選。<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br><br></span></font>謝永盈說，在股價低、股利殖利率高等條件都大致相當時，他會去找研究報告，看哪一家公司年度預估獲利比較高，就先買那檔股票。像<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">2001</span></font>年買進後，當統一又出現跌到<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">10</span></font>元左右的低價區，他都會進場<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">1</span></font>、<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">2</span></font>張的撿。<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br><br></span></font>雖然可以買的公司很多，「但重點是有沒有好價錢，沒有就不買，錢先存著，耐心等便宜價，到時錢也多了，買的張數更多。」謝永盈自信地道出自己的心得。<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br><br></span></font>堅持「等好價錢」的原則，讓謝永盈又等到一次好機會。那是<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">2003</span></font>年<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">4</span></font>月<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">SARS</span></font>（嚴重急性呼吸道症候群）肆虐台灣期間，他發現統一股價跌到<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">9.5</span></font>元，因為手邊又存了一些錢，就<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">2</span></font>、<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">3</span></font>張的買，一買又是<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">10</span></font>多張。 <span lang="EN-US"><o:p></o:p></span></p></div>
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<p class="yiv360113209yiv211022252msonormal"><font face="新細明體" size="3"><span style="font-size: 12pt;">另外，在這一年，謝永盈的核心持股還多增加了<span lang="EN-US">1</span>檔長興化工（<span lang="EN-US">1717</span>），會選到這一檔股票，是他受邀到長興化工演講。演講完後，和長興員工聊天，發現這家公司的員工都對工作積極投入，加上公司獲利和配股都不錯，員工對公司前景很有信心。<span lang="EN-US"><br><br></span>回家後，謝永盈開始上網找資料，確認長興符合「好公司」的條件，加上當時股價跌到<span lang="EN-US">16</span>元附近，創近<span lang="EN-US">1</span>年新低，他開始一張一張敲進，同樣存了<span lang="EN-US">10</span>多張。<span lang="EN-US"><br><br></span>與一般股民不同，平常都上網看股票資訊的謝永盈，在大盤重挫或是發生金融風暴時，他會特別去號子逛逛，只要看到平時熱鬧的交易廳冷冷清清，就馬上加買<span lang="EN-US">3</span>、<span lang="EN-US">4</span>張。「當電氣用品打折時，大家會搶著買；為什麼股票打折時，大家卻不敢買？我當然要趕著撿便宜！」謝永盈得意地說。<span lang="EN-US"><br><br></span>但是，好公司不會天天有好價錢讓你買，所以謝永盈常常<span lang="EN-US">1</span>年買不到兩回，有時甚至一整年都沒得買，他就專心工作、繼續存錢，備好銀彈等時機。<span lang="EN-US"><br><br></span>以他操作的這<span lang="EN-US">8</span>年經驗看，平均<span lang="EN-US">2</span></span></font><font face="MS Mincho"><span style="font-family: 'MS Mincho';">∼</span></font><span lang="EN-US">3</span>年左右，就會有一次進場的好機會。「只要逢低買，累積財富的效果很快就會出現！」這樣的信念支持他耐心等下去。<span lang="EN-US"><br><b><span style="font-weight: bold;"><br></span></b></span><b><span style="font-weight: bold;">階段<span lang="EN-US">3</span>》用股利滾入<span lang="EN-US"><br></span>遭遇金融海嘯，也還是賺</span></b><span lang="EN-US"><br><br></span>謝永盈運用這套養股術，到<span lang="EN-US">2006</span>年，光台塑<span lang="EN-US">1</span>檔股票，含配股已累積超過<span lang="EN-US">50</span>張，成為他的第<span lang="EN-US">1</span>大持股。「從這一年開始，我每年領的股利就超過<span lang="EN-US">70</span>萬元，所以，我不再投入薪水，光用股利再投入就夠買了！」他說。<span lang="EN-US"><br><br></span>不過，這套養股法在<span lang="EN-US">2008</span>年遭遇嚴重考驗。那時謝永盈帳上資產一度已超過<span lang="EN-US">1,500</span>多萬元，但<span lang="EN-US">11</span>月金融海嘯發生，股票價值快速跌到剩<span lang="EN-US">780</span>多萬元。短短<span lang="EN-US">3</span>個月，資產價值縮水幾乎一半，「當時心裡很不舒服，開始懷疑這樣養股到底對不對？」<span lang="EN-US"><br><br></span>喜歡研究的謝永盈開始思考，他先計算自己從頭到尾投入的資金，發現大約是<span lang="EN-US">500</span>萬元，以當時股價計，等於還有<span lang="EN-US">5</span>成的獲利；而且股價在跌，但他的股利卻沒少領。<span lang="EN-US"><br><br></span>除了計算自己的投資成績單，他也比較一些朋友的「慘況」。當年聽到他要用<span lang="EN-US">200</span>萬元長期養股時，有位朋友也拿同樣金額買股，但做的是短線價差交易。這朋友一次買進就是數十張，剛開始，<span lang="EN-US">1</span>週可以賺<span lang="EN-US">30</span>、<span lang="EN-US">40</span>萬元，<span lang="EN-US">1</span>年累積成交金額上億元，但幾年下來，本金卻虧到只剩下<span lang="EN-US">10</span>多萬元。 <span lang="EN-US"><o:p></o:p></span></p></div>
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<p class="yiv360113209yiv211022252msonormal"><font face="新細明體" size="3"><span style="font-size: 12pt;">兩相比較後，加上那一年謝永盈領到近<span lang="EN-US">100</span>萬元的股利，對自己養股術的懷疑頓時消失，於是把當年領到的現金股利，馬上再投入逢低買進。<span lang="EN-US"><br><b><span style="font-weight: bold;"><br></span></b></span><b><span style="font-weight: bold;">初期效果不明顯<span lang="EN-US"><br></span>撐過<span lang="EN-US">3</span>年，財富就會快速增加</span></b><span lang="EN-US"><br><br></span>「這樣投資像是坐摩天輪，不刺激卻很穩；相反的，賺價差像坐雲霄飛車，很刺激，但對心臟不好！」謝永盈如此分析。<span lang="EN-US"><br><br>2009</span>年<span lang="EN-US">7</span>月，景氣確定復甦，很多人還不敢進場，那時晉昂投顧總經理洪瑞泰經營的「巴菲特班部落格」上，某一天出現一段留言：「<span lang="EN-US">8</span>年下來，我一共投入<span lang="EN-US">500</span>萬元在好公司上，幾乎只買不賣。<span lang="EN-US">2</span>年前就沒再轉錢到股票帳戶，配的股息已經夠買股票了。目前資產在<span lang="EN-US">1,500</span>萬<span lang="EN-US">??</span>每年這時候開始領股利，已經接近個人年所得，日子很好過的，不是嗎？何必要把投資弄得那麼複雜！」<span lang="EN-US"><br><br></span>這一段留言，不但激勵巴菲特班成員，也引起我的注意，讓我找到謝永盈，並領教這套簡單易做的養股術。<span lang="EN-US"><br><br></span>問他這<span lang="EN-US">8</span>年養股的心得是什麼？他的回答很直接：「理財的目的是什麼？如果不工作，你的錢能花多久？養股票，這兩個問題可以一次都解決！」<span lang="EN-US"> <br><br></span>今年<span lang="EN-US">7</span>月，又到了謝永盈領「年中獎金」的時候，他結算，帳上股票資產價值已超過<span lang="EN-US">2,000</span>萬元，領到的股利還是近百萬元。謝永盈建議，年輕人用這套方法，剛開始效果可能不明顯，很容易放棄，但至少要撐過<span lang="EN-US">3</span>年，財富就會明顯增加，到時候「你就會愛上這方法，並且持續下去」。 <span lang="EN-US"><o:p></o:p></span></span></font></p></div>
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<p class="yiv360113209yiv211022252msonormal"><font face="新細明體" size="3"><span style="font-size: 12pt;" lang="EN-US"><a title="blocked::http://ism.bwnet.com.tw/image/pool/sm/2010/07/1a9b4057ff7a5327c864c98d629f5b13.jpg" href="http://ism.bwnet.com.tw/image/pool/sm/2010/07/1a9b4057ff7a5327c864c98d629f5b13.jpg" target="_blank"><span style="text-decoration: none;" title="blocked::http://ism.bwnet.com.tw/image/pool/sm/2010/07/1a9b4057ff7a5327c864c98d629f5b13.jpg"><img id="yiv360113209yiv211022252_x005f_x0000_i1025" title="blocked::http://ism.bwnet.com.tw/image/pool/sm/2010/07/1a9b4057ff7a5327c864c98d629f5b13.jpg" alt="謝永盈養股歷程 以統一為例" src="cid:1.931762193@web73406..mail.tp2.yahoo.com" border="0" height="208" width="550"></span></a><o:p></o:p></span></font></p></div>
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<p class="yiv360113209yiv211022252msonormal"><font face="新細明體" size="3"><span style="font-size: 12pt;">謝永盈養股歷程 以統一為例 <span lang="EN-US"><o:p></o:p></span></span></font></p></div>
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<p class="yiv360113209yiv211022252msonormal"><b><font color="#990000" face="新細明體" size="3"><span style="color: rgb(153, 0, 0); font-size: 12pt; font-weight: bold;">【專家分析】大眾證券副總經理黃嘉斌：<span lang="EN-US"><br></span>堅守<span lang="EN-US">4</span>原則賺股利又賺價差</span></font></b><b><font color="#990000" face="Arial"><span style="font-family: Arial; color: rgb(153, 0, 0); font-weight: bold;" lang="EN-US"><br></span></font></b><font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br></span></font>謝永盈選的都是產業龍頭股，加上堅持低檔買進，大幅降低了持股成本，相對使得所領的股息殖利率能夠提高，長期投資下來，報酬率會比定期定額買股要好。再者，因為持股成本夠低，當他要退場時，還有機會賺到價差。我很認同這樣的做法。但是，提醒投資人，若要仿效他的做法，以下<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">4</span></font>點必須要堅持：<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br></span></font><b><span style="font-weight: bold;" lang="EN-US"><br>1. </span>必選龍頭股</b><font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br></span></font>這是第一前提，尤其是像中鋼、台塑這種景氣循環股，遇到景氣往下時，公司獲利會減少；若不是產業龍頭公司，可能就會虧錢。所以，記得！選龍頭股才安全！<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br></span></font><b><span style="font-weight: bold;" lang="EN-US"><br>2. </span>買進價要低</b><font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br></span></font>萬一買價過高，退場時，你的本金就很容易虧損。所以切入點很重要，就算不可能買在歷史低點，但也要堅持每次出手都買在本益比和股價淨值比低時。<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br></span></font><b><span style="font-weight: bold;" lang="EN-US"><br>3. </span>看月線操作</b><font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br></span></font>景氣循環股每次在買進時，可用月線判斷循環價位的區間，通常大概<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">1</span></font>年走多、接下來<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">1</span></font>年就會走空。例如去年上半年走空要買，今年就不要碰，先存錢，等明、後年跌到循環低檔時再進場買進。記得！每<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">1</span></font><font face="MS Mincho"><span style="font-family: 'MS Mincho';">∼</span></font><font face="Times New Roman"><span style="font-family: 'Times New Roman';" lang="EN-US">2</span></font>年會有個相對好買點出現，這樣操作，報酬率會提高很多。<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br></span></font><b><span style="font-weight: bold;" lang="EN-US"><br>4. </span>適度分散</b><font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br></span></font>原則上，存<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">3</span></font><font face="MS Mincho"><span style="font-family: 'MS Mincho';">∼</span></font><font face="Times New Roman"><span style="font-family: 'Times New Roman';" lang="EN-US">5</span></font>檔股票就具有風險分散的效果了，雖然與集中買<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">1</span></font>檔來比，分散布局的報酬率可能會拉低，但用時間累積，最後報酬不見得差。不過，資金少的投資人，建議先集中存<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US">1</span></font>檔股票累積股數，不適合太分散。<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br></span></font><b><font color="#990000"><span style="color: rgb(153, 0, 0); font-weight: bold;" lang="EN-US"><br></span>延伸閱讀：存股心得</font></b><font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br><br>1.
</span></font>存股等於自己替自己多加一份薪水<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br>2. </span></font>長抱股，別管股價，只有股利才是真的<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br>3.
</span></font>個股配現金最好，股本不會太過膨脹，公司不會被掏空<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br>4.
</span></font>選好公司、等好價錢，價錢到了就一直買<font face="Arial"><span style="font-family: Arial;" lang="EN-US"><br>5.
</span></font>存股就像種果樹，時間到了就澆水，但千萬不能砍樹 <span lang="EN-US"><o:p></o:p></span></p></div>